来源:华夏基金
最近,电视剧《狂飙》席卷全国。
这部剧的爆火,也让许多人纷纷阅读起剧中被反复提及、奉为瑰宝的《孙子兵法》,并喊出人生金句:“读《孙子兵法》,品启强人生”!
(相关资料图)
其实《孙子兵法》不仅可以用于战场、商场,还可以用于基金投资,让我们一起看看剧中提到的那些“兵法”,对咱们投资有什么启发吧~
第一条:先为不可胜,待敌胜之
“先为不可胜,待敌胜之”,意思是善于指挥打仗的人,往往会先让自己具备不被敌人打败的能力,当敌人出现可乘之机时,展开进攻,打败敌人。
在基金投资时,很多新手往往优先考虑怎么赚钱、能赚多少钱,并非如何能少亏钱。但在市场稍有风吹草动,基金账户波动加大时,却恐慌到难以自持,甚至产生“被割韭菜”的不良投资体验,这些大都是因为在投资前没有控制好风险导致的。
真正厉害的老手,构建投资组合的时候,也会将“先为不可胜”的思想牢记心间,在一系列风险假设之上制定投资策略,将组合整体风险控制在自己能够承受的范围内,然后再去放手求胜,追求目标收益。
众多耳熟能详的投资大师,历史名将,他们投资、打仗,都是优先创造不被敌人战胜的条件,不让自己被轻易打败,而不是强求胜率百分之百的方法。
为什么呢?
因为我们生活在一个不确定性的世界里,收益越高的产品,往往伴随的风险也会越高。
我们可以尽力去预测市场,但是却不能强求赚钱。正如我们可以尽力去预测战争的胜利,但是却不能强求胜利,这就是“胜可知,而不可为”。
时刻保持对市场的“敬畏心”,牢记“市场有风险,投资需谨慎”,先做好“不胜”的准备,让自己的基金组合具有一定的抗风险能力,将整体的净值波动控制在自己能接受的范围内,再去追求超额收益。
蛰伏、等待,当市场出现被低估、被错杀、投资情绪低迷等等“可乘之机”时,就是我们展开“进攻”的时刻了。
第二条:兵之形,避实而击虚
《孙子兵法》里在描述如何“进攻”的时候,做了一个形象的比喻——作战的形式像水的流动规律一样。
水流的规律是避开高处而流向低处,作战的形式是避开敌军有实力的地方,而攻击其虚弱的地方。水流没有固定不变的形态,作战则没有一成不变的形式。
对应到基金投资上,“进攻”往往表现为采用更加积极的投资策略比如增加仓位、追加投资等。
不过,投资者在“进攻”时最纠结的、且对投资结果影响最大的,当属如何决策比如什么时候应当进攻、进攻什么方向。
很多新手朋友都是在市场比较火热的时候,跟风入市,他们对于什么时候投比较合适、投什么方向并不清楚,很容易就“高位接盘”,踏空套牢了。
有的时候,即使是经验丰富的投资者也会因为追逐“风口”、“热点”而陷入高位站岗的尴尬境地。
基金投资,也应该像孙子兵法所说的一样,“像水一样”避开高处流向低处。
市场短期的波动非常频繁,有时候会出现基金价格被炒到远高于实际价值的情况,尽管市场情绪非常高涨,但是我们作为投资者还是需要谨记“避开高处”,尽量不要在人声鼎沸时入场。
投资的本质就是“低买”然后“高卖”。只有在纷纷扰扰的市场中,想方设法寻找“低处”入场,立足扎实的基本面,拥有足够低的持仓成本,才能达到“致人而不致于人”的境界。
第三条:以正合,以奇胜
市场总是在不断的变化之中,即使选择对了好的“进攻”时机,如何实现长期的财富增长,依然困扰着很多投资者。
《孙子兵法》中用六个字描述了获取战争胜利的秘诀——“以正合,以奇胜”。
正,指的是常规、正面作战。而“奇”与“机”同音,指的是根据战况灵活应变预备队。
这是作战中常用到的“分战法”,也就是留住一支奇兵不用,在关键时刻把这支预备队投放到关键战场,考验的是指挥官在不同时机、不同方向投入兵力的应变能力。
基金投资中,可以认为其具有资产配置的思路,有很多经典的投资策略引用了这一战术思想。
比如我们常说的“核心+卫星”策略,就是将投资分为“核心”与“卫星”两个部分。
“核心”又叫主体配置,也就是“正面部队”,通常占比在60%-90%左右,用于保证整体收益水平,通常选择较为稳健的产品作为主要品种。而“卫星”,则像“机动部队”,也就是主体之外的灵活配置,占比通常在10%-40%左右,属于进攻型的资产,通常会选择一些行业、主题以及风格的权益类产品,主要目的是捕捉风格提升组合的超额收益。
核心用来“守正”,在平时可以跟上市场,“卫星”用来出奇,又让我们在关键的时候可以破局,不仅能做到进可攻,而且能做到退可守,灵活应对市场各种“天气变化”。
而且,《孙子兵法》中提到,所谓的“奇正”之间也可以进行转换,根据具体战况,“正”也可以变成“奇”,“奇”也可以变成“正”。
我们的投资也不是一成不变的,也可以随着市场风格切换而进行调整,比如“核心资产”也可以变成“卫星资产”,“卫星资产”也可以变成“核心资产”。
这就使得我们的基金组合无论处于市场周期的哪个阶段,“总能在某个地方找到牛市”,实现跨越周期。
总之,《孙子兵法》虽然是一本军事著作,但是其中蕴含了大量对博弈的思考、对人性的洞悉、对时机的把握,都是咱们基金投资中非常重要的问题,很多基金经理都特别喜欢看《孙子兵法》,在他们的季报和访谈中经常能看到其中名言。
咱们基民朋友有空的时候,也可以略读一读,不仅可以更好的理解基金经理、投资大师的投资理念,也会对自己的投资有所帮助。
(责任编辑:叶景)- 全球焦点!《狂飙》同款《孙子兵法》 你还没用到投资上吗?
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