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中国网财经10月26日讯 消费需求分化之下，上游制造企业如何把订单做成利润？兴业科技(002674.SZ)的三季报提供了一个观察样本：第三季度营收增长16.84%，归母净利润却同比大增269.22%，带动前三季度净利润增长85.91%。收入与利润之间显著拉开的增长幅度，成为这份财报最鲜明的看点。围绕鞋包带用皮革与汽车内饰皮革两大业务，兴业科技正将品牌客户积累与汽车座舱升级需求，转化为盈利改善的动力。

盈利加速是本次财报的最大亮点，第三季度，兴业科技实现营业收入7.89亿元，同比增长16.84%；归母净利润3103.27万元，同比大增269.22%。前三季度累计营收21.80亿元，同比增长8.23%；归母净利润7372.39万元，同比增长85.91%。利润增速大幅跑赢营收增速可知，本轮业绩提升并非单纯依靠规模扩张，产品结构优化、高毛利业务占比提升是核心驱动。

拆解这份成绩单，兴业科技两大皮革业务分工明确，分别托底基本盘、打开增长空间。鞋包带用皮革作为传统主业，跟随国内鞋服零售走出前低后高的修复曲线。7、8月受气候、终端打折等因素扰动，需求阶段性承压；9月国内限上纺织服装零售额转正，叠加秋冬换季订单释放、运动户外品类回暖，下游品牌补库意愿回升，叠加海外订单稳步承接，稳住了主业底盘。

汽车内饰皮革则是利润弹性的核心来源。国内乘用车大盘承压、价格战持续，但行业结构性机会凸显，中高端新能源车渗透率持续走高，在整车性能趋同的背景下，座舱质感成为车企差异化竞争重点，高端车型真皮内饰搭载比例提升，主机厂对高品质、环保内饰皮革定点需求持续释放。目前兴业科技已成为蔚来汽车、江淮汽车、理想汽车、零跑汽车、奇瑞汽车等国内汽车品牌的内饰供应商，依靠稳定交付与定制开发能力持续推进车企认证、获取新项目定点，高附加值产品占比上行，带动汽车内饰皮革业务发展。

主业之外，兴业科技跨界新材料布局也迎来阶段性进展。今年6月，兴业科技公告拟出资5500万元收购磷化铟衬底相关资产，截至9月末实物资产已完成交割，业务有序推进中。

整体来看，兴业科技本轮盈利改善，是传统制造企业抢抓细分赛道红利、完成价值升级的典型缩影。鞋包皮革跟随消费周期温和修复，筑牢安全垫；汽车内饰皮革受益于新能源座舱高端化，持续提供高毛利增量。在消费与汽车两大下游均存在结构性机会的背景下，产品高端化、客户结构优化，仍是兴业科技后续维持盈利优势的核心抓手。　　

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