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CFi.CN讯：最新财报显示，九号公司2026年第二季度收入84.88亿元，同比增长28%，较一季度15%的增速明显加快。其中两轮车收入41.12亿元，销量增长16%；滑板车收入增长27%，全地形车增长31%，割草机器人等配件业务收入大增112%。公司Q2归母净利润8.05亿元，剔除汇兑损益后同比增长54%，利润表现超出市场预期。

一份券商研报指出，公司海外业务展现极强韧性，毛利率从一季度的26.5%回升至30.0%，经营利润同比增长20%。研报认为，尽管上半年两轮车因原材料上涨和产品结构调整导致毛利率有所承压，但下半年随着提价落地和新品电动自行车放量，毛利率有望明显修复，成为推动全年业绩增长的核心动力。

研报指出，行业竞争格局整体稳定，竞品同样面临客单价压力，公司通过产品升级和海外高毛利业务占比提升，仍具备较强竞争力。研报预计2026-2028年公司收入将分别增长31.1%、22.2%、17.7%，归母净利润持续提升，因此维持买入评级。这些积极变化显示公司基本面正逐步改善，下半年两轮车业务的修复有望成为股价的重要向上催化因素。

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