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CFi.CN讯：王力安防2026年半年报显示，营收13.82亿元同比微降2.6%，归母净利润0.69亿元同比增长2.0%，但扣非利润下滑17.6%。值得关注的是，经营性现金流净额达1.87亿元，由去年同期-0.60亿元大幅转正，收现比1.04、净现比2.73，盈利现金含量显著改善。

近期机构研报指出，公司C端零售渠道收入3.91亿元，同比大增8.1%，远超工程端双位数下滑；Q2毛利率回升至26.91%，制造基地协同与精益生产推动成本优化。研报认为，旧房改造和二次装修带动的零售市场扩容，叠加“三网协同”获客策略落地，正加速渠道结构升级。

研报指出，公司五大生产基地布局完善，柔性化产能支撑长期份额提升，当前估值对应2026年PE仅33.6倍，盈利修复趋势明确，首次覆盖即给予增持评级。

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