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CFi.CN讯：泰格医药2026年前三季度营收57.92亿元，同比增长15.23%；扣非归母净利润4.50亿元，大增38.08%。单季度看，Q3营收20.84亿元、扣非净利1.72亿元，同比分别增长17.38%和49.62%，归母净利润环比扭亏至1.41亿元。合同负债达14.36亿元，较年初增长33.10%，反映新订单预收款明显增加。

近期机构研报指出，临床CRO行业供给出清叠加创新药研发回暖，公司净新增订单同比加速、新签订单均价重回上升通道，为后续收入与利润修复提供坚实基础。研报认为，当前毛利率暂稳在27%左右，主因仍在执行的低价存量订单拖累，但新增订单价格回升趋势明确，叠加费用率持续优化(Q3销售、管理、研发费率均同比下降)，盈利弹性正逐步释放。

研报强调，股权激励方案落地，考核目标锚定2025年基数，2026-2028年净利润累计增速下限达60%/155%/240%，凸显管理层对经营改善的信心。尽管短期金融资产波动影响归母净利润绝对值，但扣非业绩高增与订单质量提升，已清晰指向盈利修复主升浪启动。

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