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今天大盘延续上周五的弱势，两市大盘小幅低开，随后在公布经济数据利好的刺激下，大盘快速上攻到4126点附近，但大盘上攻没有量能，随后开始逐步回落，虽然盘中多头出现多次反攻，但4126点就像一道无形的天花板，始终压制着大盘的上行空间，最终，K线上留下了一道上影线，恰似多头不甘的叹息。

盘面上，两市个股涨多跌少，特高压、草甘膦、军贸概念、工业气体、智能电网、大飞机、超级电容、海南自贸等板块涨幅靠前；AI营销、知识付费、知识产权、国资云、数据确权、家庭医生、智谱AI、AIGC等板块跌幅靠前，两市近百只个股涨幅超过10%，近30只个股跌停，可以说是冰火两重天。

大盘量能从最高3.94万亿，经过短短4个交易日，就萎缩到了2.6万亿左右，这不仅是数字的坍塌，更是市场信心的体温计。这种断崖式缩量堪称近年纪录，既反映出政策传导机制的惊人效率，更印证了市场参与主体对监管信号的敏锐嗅觉。现在重点是前期大涨的AI应用方向也是经过了连续回调，而今天涨幅靠前的个股基本都是周末有利好，或者是有业绩支撑的板块，而对高位没有回调的科技股，大家还是要注意风险。

今天走势最强的是特高压概念，板块涨幅近4%，消息面上，国家电网宣布，“十五五”时期，固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设。同时，十五五进一步明确特高压、柔性直流、数字化微网等重点领域。对这个板块构成利好，每年年和年初都有一波基建的行情，在市场热点转向业绩方面，这个板块受到市场关注是非常正常。

AI应用方向今天虽然继续调整，但商业航天受到军工板块大涨，引发了商业航天部分个股出现了反弹，十五五期间国产商用大飞机批产节奏及商用航空发动机自主可控均有望加速，成为军工航空板块重要的增长动力来源，航空板块相关典型个股有望实现价值重估，刺激了航天军工板块走强。

前期我们也分析过，商业航天因为业绩相对比较确定，所以，这个板块有望提前于AI应用反弹，今天就是得到了应验，现在重点是部分高位个股还是跌停的，年报时间到了，高位股因为业绩不及预期，所以，板块企稳并不能说明所有个股都会企稳。

这当中最典型的就是AI应用方向，今天跌幅靠前的都是这个方向，主要原因就是上周涨幅太大，部分个股已经严重透支了后期业绩，但如果说这个板块反弹结束，这也是不现实的，因为至少DeepSeep R2还没有出现，巴菲特重仓谷歌的信号也没有改变，但树不能涨到天上去，后期还是看回调以后的机会。

今天大盘缩量反弹，主要是市场人气受到了打击，短期想快速恢复人气还是很难的，因为，目前正在公布年报，市场还有很多雷，业绩好的蓝筹股又不是大家喜欢的品种，所以，大盘还将以盘整为主，低点还是看20日线附近，大盘向下的空间不大，现在关键就是看大盘的量能，只要大盘量能维持在2万亿以上，市场还能维持1-2个热点活跃，一旦缩量到2万亿以下，那就只剩下量化资金的电风扇行情了，大家且行且珍惜吧。

最后告诉你们一个秘密就是，每年年底和春季行情基本都是科技股的行情！请注意关注趋势巡航。

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